北京和眾匯富：未來二十年無憂
北京和眾匯富：未來二十年無憂
一、新聞與盤面
周三大漲，有些亮瞎眼。兩市3400只上漲，1400只下跌，中位數上漲0.49%，成交量反彈到了9100億。北向資金凈流入了70億，領漲板塊是計算機。
大漲原因短期催化是今早公布的PMI數據，超市場預期。
其中制造業PMI錄得52.6，市場預期50.5。
非制造業PMI錄得56.3，預期54.9。特別是中小企業環比改善明顯。
PMI代表著經濟活躍度，往往是經濟復蘇的先行信號，這次PMI的強勢反彈，意味著接下來經濟復蘇是需要重點關注的方向。互聯網現在某種程度上與宏觀經濟的關聯更緊密，而一旦消費復蘇，互聯網會顯著受益，因此今天反彈最猛的是港股，企鵝更是直接大漲了7%。接下來，我們也會加大對經濟復蘇相關個股的跟蹤。
前兩天印發的《數字中國建設整體布局規劃》，大家都知道了，包括里面提到的“將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導干部考核評價的參考”，其實在去年已經有過類似的表述，所以短期也談不上多么超預期。
數字經濟涉及的領域很多，也很雜，今天簡單聊幾個。
比如其中一個重要的領域是云計算。
中國用戶端上云的滲透率很低，應該在5%以內 ，美國用戶端的上云率在70%，國內云端發展的慢，很大原因還是人力成本偏低，5000元能招一個網管，服務器一次性投資個20萬，財產還是自己的，為什么每年還要交一筆訂閱費給廠商呢？但在企業做過的就有感覺，隨著公司發展的越來越快，特別是海外開了分支機構，使用云端軟件還是挺方便的，只要有網的地方，就能快速部署上線，還節約運維費用。
三大運營商是今年所有板塊里面漲幅最大的， 它也屬于數字經濟，很重要一個原因，他們有一部分成長性業務是云計算，并且還是高股息資產，能蹭上中國特色估值體系的概念，是保守型投資者的最愛。
網絡安全也屬于數字經濟，但商業模式有瑕疵，因為很多收入都來自于政府，這兩年疫情搞的地方政府的財政還是很緊張。
A股今年猛炒的chatgpt概念，當然也屬于數字經濟，后面很可能還會反復，是后面跟蹤的重點。
規劃的出臺，標志著舊的游戲規則落幕，新的游戲規則正式開啟。中央為實現國家數字化轉型，將給地方大幅開放晉升通道，地方政府為得到上級的青睞，將竭力發展數字經濟，“數字GDP”的增速，將逐步成為最重要的競爭性指標。
2023年，在一個新的康波周期開啟之初，中國在全球率先開啟了“數字掛帥”，這也預示了，中國必將再次成為新時代浪潮中，最積極進取的那個弄潮兒！相信國運，做多中國。
當然，短期追高的風險有些大，重要大會前往往市場會選擇觀望一段時間，所以這個位置完全不要著急，板塊再前期第一波演繹的已經很充分，不妨再耐心等等看。
二、新能源
周三各大車企的銷量情況也發布了，咱們還是重點還是看比亞迪。
2月銷量19.37萬輛，同比增長119%。當然因為今年和去年的春節所在月份不同，看單月的同比意義不是很大，把1月和2月合起來看的話，同比增長92%，數字還不錯。
不過本來比亞迪也是在去年2季度才開始爆發，1/2月同比高增長也很正常，接下來的3月和4月是汽車的傳統淡季，銷量數字會更有說服力。前期陰跌了10多個點，即便我買的位置低，也有點小崩潰，但是一股也沒拋，希望這個位置能穩住。
只要經濟復蘇板塊走的火熱，新能源板塊就吃癟，特別是光伏，蹺蹺板效應還是很明顯。券商下面這段總結我覺得還挺有道理，簡單概況下，給大家打打氣。
光伏是一個接近于永續的高增賽道，至少在未來二十年內，需求不會衰竭。因此，即使利潤率降到制造業的普通水準，對應的利潤依然極為可觀。即便競爭格局再壞，恐怕也很難壞過水泥、空調和工程機械，畢竟行業整體增速擺在那，所以光伏中的王者，長期享有15-20倍的PE，是完全合理的。
全球正在進行的這場史詩級的能源革命，主導者就是中國光伏，因此，一定是有大故事可講的。前段時間美國對我國光伏進行了放行，這意味著即便是貿易壁壘都奈何不了咱們，歐美暫時找不到合適的替代者，這其實就說明中國光伏有壁壘、有護城河。
在中美兩國關系風雨飄搖的當下，凡是能扛住歐美貿易壁壘的產品，都是要大大加分的，值得多看幾眼。
三、交易難，難于上青天
券商也把今年的情況和2016年做了對比，因為都是在春季交易著經濟復蘇的預期。不過2016年，等到了4月份，經濟、金融數據突然均大幅低于預期，市場遂又再度陷入了調整。
而今年相比2016年，居民信心其實是不足的，最明顯的就是大家在積極還房貸，國家一方面在降低利率鼓勵大家買房，沒想到搞得大家爭相去還房貸，銀行還被迫設置了不少門檻，難不成擔心提前還貸把銀行，能整出什么幺蛾子？
在A股做投資，有些時候確實挺無奈。因為A股實在太變態，大家交易的都是預期的預期，所以經常出現，利好落地反而成利空，利空落地反而成利好的現象。
所以大家一定要清楚，市場都在交易什么。即使一個預期，最終驗證是錯的，那么A股大概率也會先漲一波，后面無非是再跌回來而已。但如果最終預期是對的，可能股價早已經漲了一倍，追也不敢追了。手快有，手慢無，所以拿出一部分資金來，配置一些在底部震蕩充分的板塊，在這種輪動市中，是一種不錯的策略。即便沒抓到最靚的仔，但行穩致遠。
文中任何觀點和建議不構成對證券買賣投資建議。在任何情況下，和眾匯富不對任何投資做出任何形式的擔保或承諾。股市有風險，投資需謹慎!
